Tom Nash

"AMZN은 펀더멘털이 가속화된 반면 주가가 뒤처졌기 때문에 고신뢰 ‘추격(턴어라운드/리레이팅)‘ 기회입니다(5년: +58% vs S&P 500 +71%). 마진과 현금흐름도 확대됐습니다(영업이익률 11.6%, 자유현금흐름 -140억 달러에서 +77억 달러로). 또한 Anthropic/Trainium에 기반한 AWS 이익 엔진은 이익이 매출보다 더 빠르게 성장하게 만들어, 강한 상승 리레이팅(재평가)을 견인할 것으로 보입니다."

"PLTR은 경기침체에도 강한 세대급 품질의 비즈니스입니다. 기본 체력(예: 개선되고 있는 순달러 유지율, 현재 약 70%의 매출 성장과 내년에 계획된 약 100% 성장, 그리고 마진 확장)이 주가가 변동성이 큰 상황에서도 계속 좋아지고 있어요. 그래서 조정 시 매수하고 소음 속에서도 보유하는 것이 올바른 선택입니다."

"TSLA는 장기 복리 수익이 주식의 극단적인 변동성을 상회하기 때문에, 시스템 포트폴리오에서 향후 ~5년 동안 기대 가치가 높은 보유 종목 중 하나로 남아 있습니다."

"AMD는 장기 투자자들에게 반복 가능한 승리로 입증된 종목입니다. 상장(추가) 이후 주가가 약 411% 상승했으며, 한동안 인기를 잃었다가 다시 큰 상승세로 이어지는 패턴을 보였습니다."

"DDOG의 가격 변동은 사업의 질에 대한 집중을 흐릴 수 있는 “노이즈”로 묘사되지만, 투자 논지는 충분히 견고해 매수를 유지하며 빨간 선에 신경 쓰기보다는 근본적인 개선에 집중할 필요가 있다."

"BE(Bloom Energy)는 일시적인 조정과 투자자들의 좌절감을 방해 요인으로 취급하는 등, 품질을 가격보다 우선시하는 동일한 패턴을 따르고 있으며 장기 성과는 개선되고 있습니다."

"NVDA는 GPU 분야에서 사실상 독점에 가까운 위치에 있으며, 향후 몇 년 동안 컴퓨팅 수요와 데이터 센터 구축이 확대됨에 따라 계속해서 수혜를 받을 것으로 보입니다."

"MU는 AI 데이터 센터를 위한 HBM 중심 메모리의 선두 수혜 주로 자리매김했으며, 고대역폭 메모리 공급의 희소성으로 이점을 누리고 있습니다."

"ASML은 반도체 제조용 리소그래피 장비에서 지속 가능한 독점 공급업체로 취급되어, 필수적인 ‘삽과 괭이’(picks-and-shovels) 방식의 AI 인프라 보유 종목으로 자리합니다."

"TSM은 AI 관련 반도체 수요가 확대됨에 따라 계속해서 돈을 벌어들일 장기 성장형 독점형 파운드리 플레이로 평가됩니다."

"GOOGL은 수직 통합된 클라우드/데이터센터 인프라 분야에서 독보적인 강점을 지닌 승자로 프레이밍되며, 탄탄한 현금 창출력과 빠르게 성장하는 Google Cloud 서비스를 갖추고 있습니다."

"MSFT는 AI 데이터센터 클라우드 워크로드를 위한 최고의 생태계 픽으로 제시되며, 클라우드 성장과 Microsoft의 플랫폼 이점을 함께 결합합니다."

"ORCL은 방대한 엔터프라이즈 고객 기반과 데이터베이스 분야의 리더십 때문에 AI 스택에서 핵심이 되는 만큼, 반드시 보유해야 하는 클라우드/데이터 레이어 인프라 이름이라고 주장됩니다."

"ANET(Arista)는 네트워킹 레이어의 라우터/스위치와 내부 서버 통신 소프트웨어의 승자로, 강한 영업 레버리지를 보유한 것으로 강조됩니다."

"CEG는 확장 가능한 원자력 발전이 현재 그리드가 감당하기 어려운 데이터 센터의 전력 수요를 충족할 수 있기 때문에, AI의 에너지 및 냉각 병목 지점 해결책으로 자리매김하고 있습니다."

"VRT는 AI 냉각 요구를 공략하는 강력한 방법으로 제시되며, 수용력(용량)이 확장됨에 따라 데이터센터의 과열을 방지하는 데 필요한 액체 냉각 시스템을 구축합니다."