Tom Nash

"AMZN es una oportunidad de “catch-up” de alta convicción porque los fundamentales se han acelerado mientras la acción se ha quedado atrás (5 años: +58% vs S&P 500 +71%). Además, se han ampliado los márgenes y el flujo de caja (margen operativo al 11,6% y el flujo de caja libre de -14.000M USD a +7.700M USD), y el motor de beneficios de AWS impulsado por Anthropic/Trainium debería permitir que los beneficios crezcan más rápido que los ingresos, impulsando una fuerte revaloración al alza."

"PLTR es un negocio de calidad generacional y resistente a las recesiones, cuyos fundamentales (por ejemplo, la mejora de la retención neta de dólares, ~70% de crecimiento de ingresos ahora y ~100% planificado para el próximo año, y la expansión de márgenes) siguen mejorando incluso cuando el precio es volátil; por eso, comprar las caídas y mantener a través del ruido es la jugada correcta."

"TSLA sigue siendo una de las posiciones con mayor potencial para los próximos ~5 años en una cartera basada en un sistema, porque el rendimiento de la capitalización a largo plazo supera la volatilidad extrema de la acción."

"AMD se ha demostrado como un ganador recurrente para los inversores a largo plazo: el precio de la acción ha subido ~411% desde que se incluyó y sigue un patrón en el que pierde popularidad antes de reanudar una gran ventaja al alza."

"Los movimientos del precio de DDOG se describen como un «ruido» que puede distraer de la calidad del negocio, con la tesis lo bastante intacta como para justificar mantener la posición y centrarse en la mejora subyacente, en lugar de la línea roja."

"BE (Bloom Energy) sigue el mismo patrón de «calidad por encima del precio», en el que las caídas temporales y la frustración de los inversores se tratan como distracciones mientras mejora el rendimiento a más largo plazo."

"NVDA es un cuasi monopolio en las GPU que debería seguir beneficiándose a medida que la demanda de cómputo y la expansión de los centros de datos aumenten durante los próximos varios años."

"MU se presenta como el principal ganador de memoria centrada en HBM para centros de datos de IA, beneficiándose de la escasez de suministro de memoria de alto ancho de banda."

"ASML se trata como un proveedor monopolista duradero de máquinas de litografía para la fabricación de semiconductores, lo que lo convierte en una participación esencial de infraestructura de IA del tipo “picks-and-shovels”."

"TSM se considera una apuesta de fundición de estilo monopolio de larga duración que seguirá generando dinero a medida que aumente la demanda de semiconductores relacionada con la IA."

"GOOGL se presenta como un ganador con una ventaja única en infraestructura de nube/centros de datos con integración vertical, con una generación de efectivo sólida y servicios de Google Cloud de rápido crecimiento."

"MSFT se presenta como la mejor opción de ecosistema para cargas de trabajo en la nube de centros de datos de IA, al combinar el crecimiento en la nube con las ventajas de plataforma de Microsoft."

"Se argumenta que ORCL es un nombre de infraestructura de capa de datos y nube que es imprescindible tener, porque su enorme base de clientes empresariales y el liderazgo en bases de datos lo convierten en algo crítico para el stack de IA."

"ANET (Arista) se destaca como el ganador en enrutadores/conmutadores de la capa de red y en software de comunicación interna de servidores, con un fuerte apalancamiento operativo."

"CEG se presenta como la solución para el cuello de botella de energía y enfriamiento impulsado por IA, porque la generación nuclear escalable puede satisfacer las necesidades de energía de los centros de datos que la red actual tiene dificultades para cubrir."

"VRT se presenta como una forma sólida de aprovechar el requisito de enfriamiento de la IA, al construir sistemas de refrigeración líquida necesarios para evitar el sobrecalentamiento del centro de datos a medida que aumenta la capacidad."