Value Investing with Sven Carlin, Ph.D.

"TSLAはバリー（Burry）の「空売りの熱狂（short exuberance）」アプローチに合致しており、取引は絶対的なキャッシュフロー（cash flow）の価値に基づくポジションではなく、テスラのプット（Tesla puts）を通じたベア（下落）方向の賭けとして組み立てられています。"

"NVDAは、プットを通じて「別の“短期の高揚”」という名称として扱われており、バリーが注目しているネガティブなセンチメントの期間に対して、株価の上値が行き過ぎていることを示唆している。"

"PLTRは、バリー（Burry）の最新の取引におけるプット（売り）ベースの弱気なエクスポージャーに含まれており、現在の期待が過度に楽観的であるというより広い見方と一致しています。"

"BABA は、Burry による長期の中国ソフトウェアへのエクスポージャーで、投資ポートフォリオの約 6% を占めています。「センチメントを追いかける」のではなく、「長期の悲観」を持つためです。"

"JD は、バリー（Burry）のポートフォリオ・フレームワークにおける、中国のソフトウェア志向のロングでもあり、ネガティブなセンチメントを買いにいく賭けの一環として、約 7% の比率で保有されています。"

"SPXは最大のバブルシナリオ状況にあり、キャッシュフローが戻ってきて収益がネガティブになると、80%の下落が妥当である。史上高値から約1,400へと下落し、初期段階では約8,000へ向かう可能性がある。"

"BLKの報告された約750億ドル/年の流入は、クラッシュが「まだ」ではない理由を説明するのに役立ち、SPXの下落にはこれらの流入の反転が必要である可能性を示唆している。"

"WKL は魅力的な価値機会に見えます。株価は 14 ヶ月間で約 64% 下落していますが、依然として約 83% の経常的収益と約 9% の自由キャッシュフロー利回りを生成しており、評価は低二桁の範囲 (P は約 10-11 倍) にあります。ヘルスケア/税務/財務/法律規制分野で根強い地位を保ちながら、AI を運営支援に活用していますが、前向き成長ガイダンスは低一桁です。"

"PYPL の近期セットアップは機能しています。大規模な自社株買い (例えば $6B) は年間で実質的な上昇の可能性をもたらすことができます。ただし、主な懸念事項は長期的なビジネス耐久性に対する安全域です。"

"TCEHY は、改善されたマージン、二桁の収益成長、および継続的な自社株買い/配当を備えた、比較的安い複合者に見えます。中国の規制/競争リスクがあるにもかかわらず、「グリーン」価値スタイルセットアップになっています。"

"PDD は、成長が鈍化しても価値機会として表示されます。利益性は依然として完全であり、経営層の再投資サイクルは今後数年間、プラットフォーム モデルの別のイテレーションを設定する可能性があります。"