アナリストの最新見解
Daniel PronkBULL第1四半期（Q1）後に約13%下落したにもかかわらず、MELIの売上が前年比約49%へと加速して伸びていることに加え、堅調な決済/GMVの成長が見られるのは、短期の営業・利益率をあえて犠牲にすることを意図しているためです。そして、クレジットカード＋広告エコシステムの「フライホイール」（急速に拡大する融資残高にもかかわらず、NPLのトレンドが改善している）からは、MELIが実質的に過小評価されており、たとえ足元の利益率が圧縮された状態が続いても、長期でキャッシュフローを複利で積み上げていくはずだ、という見方が裏付けられます。2d agoDaniel PronkBULLMercado Libre への買い増しを継続している。LATAM 全域で GMV と市場シェアが加速しており、フィンテック融資とテイクレートも急速に複利成長している（フィンテック売上 CAGR 約 +43%、コマースサービス +36%）。積極的な再投資を続けながらも、調整後キャッシュフローポテンシャルは成長率対比で低い倍数であることを示唆している。33d ago"第1四半期（Q1）後に約13%下落したにもかかわらず、MELIの売上が前年比約49%へと加速して伸びていることに加え、堅調な決済/GMVの成長が見られるのは、短期の営業・利益率をあえて犠牲にすることを意図しているためです。そして、クレジットカード＋広告エコシステムの「フライホイール」（急速に拡大する融資残高にもかかわらず、NPLのトレンドが改善している）からは、MELIが実質的に過小評価されており、たとえ足元の利益率が圧縮された状態が続いても、長期でキャッシュフローを複利で積み上げていくはずだ、という見方が裏付けられます。"
"Mercado Libre への買い増しを継続している。LATAM 全域で GMV と市場シェアが加速しており、フィンテック融資とテイクレートも急速に複利成長している（フィンテック売上 CAGR 約 +43%、コマースサービス +36%）。積極的な再投資を続けながらも、調整後キャッシュフローポテンシャルは成長率対比で低い倍数であることを示唆している。"