MERCADOLIBRE INC

DPDaniel Pronk2d ago

BULL$MELI

"Apesar de uma queda de ~13% após o 1T, o crescimento acelerado da receita da MELI (~49% YoY) junto com um forte crescimento de pagamentos/GMV é resultado de abrir mão intencionalmente das margens operacionais e de lucro no curto prazo. Já o efeito de “flywheel” do ecossistema de cartão de crédito + publicidade (com melhoria nas tendências de NPL, apesar de uma carteira de empréstimos crescendo rapidamente) sustenta a visão de que a MELI está materialmente subavaliada e deve capitalizar fluxos de caixa no longo prazo, mesmo que as margens permaneçam comprimidas no curto prazo."

DPDaniel Pronk33d ago

BULL$MELI

"Continuo adicionando posição em Mercado Libre porque o GMV e a participação de mercado em toda a LATAM estão acelerando, o crédito fintech e as taxas de monetização estão crescendo de forma composta rapidamente (receita fintech CAGR +~43%, serviços de comércio +36%), e o potencial de fluxo de caixa ajustado implica um múltiplo baixo em relação ao crescimento mesmo reinvestindo pesadamente."