평가 대 현금흐름

"Point72의 약 5억 달러 추가 매수 이후, 저는 Nvidia를 핵심 AI 인프라 보유 종목으로 봅니다. 분기 데이터센터 매출 약 $62B, 방대한 CUDA 소프트웨어 생태계, 회사 발표 기준 지난해 매출 >$200B, 순이익 >$120B를 기록했으며, 방대한 시가총액에도 불구하고 강세 관점을 유지합니다."

"저는 Nvidia에 대해 강한 AI/하드웨어 수요와 밸류에이션 여력을 근거로 기본적으로 강세 관점을 유지하며, 거시적 불확실성 속에서도 약 $300의 참고 밸류에이션이 정당화될 수 있다고 봅니다."

"Nvidia(NVDA)는 AI 가속기 GPU에서 약 90%의 지배적 점유율과 예외적인 마진 기반 수익성을 통해 1 미만의 PEG에서 밸류에이션을 정당화하는 최고의 AI 보유입니다."

"NVDA는 내재가치에 비해 저평가되어 보이는데, 보수적인 성장 가정을 가지고도 P 배수가 약 20으로 압축되어 약 12.5%-13% 예상 수익을 암시하며, AI 칩 붐이 계속되는 한 주식은 높은 경쟁 위험에도 불구하고 유지되거나 더 잘할 것입니다."

"AI 서사가 강함에도 불구하고 저는 NVDA를 취약한 종목으로 봅니다. 현재 선행 주가수익비율 약 50배에 거래되며 거의 완벽한 기대치가 이미 주가에 반영되어 있어, 매그니피센트 7의 대표 주자로서 사이클이 전환될 때 더 큰 낙폭을 기록할 가능성이 높습니다."