고급 노드 생산 능력 부족

"저는 TSMC（TSM）에 대해 강세 견해를 갖고 있습니다. 첨단 공정 제조 능력은 향후 수년간 사실상 완전히 매진 상태로, 지속적인 공급 부족이 가격 결정력과 장비 사이클 펀더멘털을 뒷받침할 것입니다."

"저는 Taiwan Semiconductor를 선도적인 첨단 파운드리로서 강세 관점으로 봅니다. Point72가 약 $846M을 추가했으며, TSM은 파운드리 시장 점유율 ~70% 이상을 보유하고 매출 성장률 약 32%, 순이익 성장률 약 46%, 순이익률 약 45%를 달성했습니다. 다만 지정학적 리스크와 AI 지출 주기성 위험에 대해서는 여전히 신중한 입장을 유지합니다."

"저는 TSM을 AI 공급망의 핵심 파운드리 익스포저로 봅니다. 웨이퍼 생산 능력이 AI 생태계의 칩 공급을 뒷받침하기 때문입니다."

"TSMC의 주간 약 +8% 강세는 반도체 섹터 반등의 일부이며, 앞서의 압축 기술 관련 보도에도 불구하고 AI 모델 성장에 따른 파운드리 수요 순풍이 지속되고 있음을 재확인시켜 줍니다."

"TSMC는 AI 하드웨어 공급망의 핵심 병목 지점으로, Nvidia가 대부분의 생산 능력을 선점하고 있어 대만/TSMC에 어떠한 공급 차질이 발생하더라도 글로벌 AI 칩 공급이 심각하게 제약될 것입니다."

"TSMC는 폭발적인 분기를 보고—수익 +35%, 이익 +58%—억제할 수 없는 AI 칩 수요에 의해 견인되고 있으며, 고급 노드(≤7nm) 웨이퍼가 현재 웨이퍼 수익의 약 74%를 차지하며 산능 제약과 적극적인 자본 지출이 근기 이야기임을 시사합니다."

"TSMC가 세계 최첨단 로직 칩을 공급하는 능력은 실질적인 위험에 처해 있습니다. 헬륨 조달의 약 30%가 카타르에서 오기 때문에 생산 취약성이 생산 능력 축소를 강제할 수 있습니다."