高度なノードの供給能力の逼迫

"TSMC（TSM）に対して強気です。先端プロセスの製造能力は今後数年間実質的に完売状態にあり、継続的な能力逼迫が価格設定力と装置サイクルのファンダメンタルズを下支えするはずです。"

"Taiwan Semiconductorを先端ファウンドリーの支配的企業として強気に見ている——Point72は約8億4600万ドルを追加し、TSMはファウンドリー市場シェアの約70%超を握り、収益成長率約32%、純利益成長率約46%、純利益率約45%を達成しているが、地政学的リスクとAI支出の景気循環リスクには引き続き注意が必要だ。"

"私はTSMをAIサプライチェーンにおける重要なファウンドリーエクスポージャーと見なしています。そのウェハー生産能力がAIエコシステムへのチップ供給を支えています。"

"TSMCの週間約+8%の上昇はチップセクターの反発の一部であり、以前の圧縮技術報道にもかかわらずAIモデルの成長に伴うファウンドリ需要の順風継続を裏付けている。"

"TSMCはAIハードウェアサプライチェーンの重要なチョークポイントであり、Nvidiaはほとんどのキャパシティをロックしているため、台湾/TSMCに何らかの混乱が生じた場合、世界のAIチップ供給が深刻に制約されます。"

"TSMCは爆発的な四半期を報告—収益+35%、利益+58%—制止不能なAIチップ需要に牽引され、先進ノード（≤7nm）ウェーハが現在ウェーハ収益の約74%を占め、産能制約と積極的な資本支出が近期の話であることを示唆しています。"

"TSMCが世界最先端のロジックチップを供給する能力には重大なリスクがある。同社のヘリウム調達の約30%がカタールに依存しており、この生産上の脆弱性が稼働率削減を余儀なくさせる可能性がある。"