3.1% de rendimiento, crecimiento de dividendos de dos dígitos, 10% de upside a valor justo de $242.
ADP es un negocio de clase mundial, intensivo en capital light, con ingresos recurrentes pegajosos impulsados por nómina, efectivo neto y un rendimiento del 3.1% con crecimiento de dividendos de dos dígitos — cotizando cerca de mínimos de 5 años con una potencial infravaloración del 10%.
El float de nómina de ADP y una retención cercana al 100% generan una máquina de efectivo poderosa. Una caída del 30% ha comprimido el P/E a 20.3 frente al promedio de 5 años de 29.7, mientras que una recompra de $6B (6% del valor de mercado) añade acreción. Tanto el DDM como Morningstar apuntan a un valor justo de ~$242, lo que implica un upside del 10%.
"This Dividend King has dropped 30%... time to buy?"
