The Plain Bagel

"$HOOD는 사용자가 AI 에이전트를 통해 거래 전 과정을 수행할 수 있게 하겠다고 밝혀 소매 트레이딩 워크플로 내 AI 도입이 빨라질 가능성을 시사한다。"

"AI에게 주식 추천을 물을 때 프롬프트를 달리하면 Alphabet이 들어간 버전과 Amazon이 들어간 버전이 나타나며, 문장에 따라 결과가 민감하게 달라진다."

"AI에 종목을 고르라고 프롬프트할 때, Alphabet 대신 Amazon($AMZN)이 들어가는 요청이 있어, 표현의 작은 차이가 추천 결과를 바꿀 수 있음을 보여준다."

"LMT는 미국의 주요 군사 행동에도 불구하고 3월 1일 이후 하락하며 방산주가 혼란을 지속적 수익으로 자동 전환하지 못함을 보여준다. 근거리 전쟁 헤드라인 기반의 장기 매수 논거는 지지하기 어렵다."

"BCred에서 기금 규모의 7.9%에 달하는 환매가 발생했고 경영진이 $400M을 투입해 게이트를 해제했다. 역사적 9.8% 수익률에도 유동성 우려가 해소되지 않는다."

"사모 크레딧 손실과 환매 급증으로 KKR 주가가 9월 이후 약 20–50% 하락하며 크레딧 부문의 인수 품질 저하와 유동성 리스크가 지속 노출되고 있다."

"여러 Blue Owl 펀드가 게이팅을 설정하고 한 BDC가 2월에 환매를 전면 중단해 크레딧 상품 라인 전반의 유동성·실행 리스크가 전면 노출됐다."

"Apollo가 $170M 대출의 일부를 전액 상각해 스폰서 지원 사모 크레딧 자산이 예고 없이 돌연 전액 손실을 입을 수 있음이 드러났다."

"BlackRock이 Infinite Commerce 대출을 액면가로 표시한 지 3개월 만에 전액 상각해 사모 크레딧 평가 불투명성이 드러났으며, 경영진의 낮은 비발생이자율 주장은 우려를 해소하지 못한다."

"MS는 사모 크레딧 부도율을 현재 약 4.5%로 추정하고 약 8%까지 오를 수 있다고 예측해, 실질적 하방 리스크가 기존의 긍정적 크레딧 전망을 상쇄한다."

"JPM이 사모 크레딧 차입자로부터 약 $170M 손실을 계상하고 담보 대출을 감액하며, 은행 대차대조표에 대한 사모 크레딧 압박의 실질적 파급 리스크가 확인된다."

"GS는 사모 크레딧 포트폴리오가 분산·고등급이라고 주장하지만 환매 증가와 업계 평가 불투명성이 이를 검증 불가하게 만들어 확신보다 회의가 적합하다."

"UBS의 최악 시나리오는 사모 크레딧 부도율이 15%에 달할 수 있음을 시사해, 집중 익스포저 보유 운용사와 대출기관의 시스템적 테일 리스크가 현행 밸류에이션에 과소 반영된 가능성을 드러낸다."