Passive Income Investing

"SBAR est conçu pour offrir un revenu à double chiffre peu élevé tout en évitant largement les baisses de l’equity, en vendant des options de vente à barrière de 30% sur un panier d’indices (participation uniquement si le pire indice franchit la barrière des 30% à la fin du contrat), et son taux historique de franchissement de barrière a été cité comme seulement 7,8% sur une base glissante d’un an."

"XV vise un profil de revenus plus élevé que SBAR en utilisant des structures d’options put à barrière avec une barrière plus faible de 25% (fréquence de rupture de barrière d’environ 11% citée historiquement). L’objectif est d’atteindre une cible de taux de distribution de 15% plus régulière, tout en acceptant un risque de participation à la baisse plus important par rapport à SBAR."

"MSTR est un meilleur moyen d’obtenir une exposition amplifiée au Bitcoin, car son objectif ultime est d’augmenter les Bitcoins par action pour les actionnaires, grâce à un ensemble de stratégies de marchés de capitaux fondées sur des options en expansion (incluant potentiellement la vente d’une partie du Bitcoin lorsqu’elle est créatrice de valeur), plutôt que de se focaliser sur la question de savoir si les titres impliquent « vendre du Bitcoin »."

"Les distributions actuelles de BIGY semblent durables car la volatilité implicite est restée élevée (ce qui soutient la prime des options), tandis que la faiblesse récente du NAV s’explique principalement par les baisses des actions sous-jacentes, plus un levier de 33 %, plutôt que par une rupture imminente des distributions."

"L’exposition à COIN au sein de BIGY a pesé pendant le marché baissier des cryptomonnaies, ce qui explique en partie la contre-performance même lorsque le programme d’options reste productif."

"JPM a été ajouté à BIGY principalement parce qu’il dispose d’un programme d’options hebdomadaire « assez productif », qui améliore la capacité du fonds à écrire des options tout en diversifiant le portefeuille."

"LLY a été ajouté à BIGY comme candidat à la rédaction d’options (options hebdomadaires disponibles) car il a également été évalué comme suffisamment « productif » pour générer des primes sur calls couverts et assurer la diversification."

"AVGO a été ajouté à BIGY, car il s’est avéré « vraiment productif » pour la rédaction d’options, aidant le fonds à maintenir ses objectifs de prime pour des calls couverts tout en élargissant son exposition au secteur."

"ZWB (ETF canadien sur les banques avec covered call) risque de sous-performer par rapport à une exposition pure aux six banques, car il vend des covered calls sans effet de levier, ce qui se traduit par un rendement de distribution plus faible (~légèrement supérieur à 5 %) et par une hausse moins capturée lors des rallyes bancaires."

"BKCL (ETF covered call de banques canadiennes à pondération égale de Global X) utilise un levier de 25 %, mais écrit des covered calls sur une part beaucoup plus importante du portefeuille (environ 39,75 %), ce que l’intervenant affirme augmenter le plafonnement du potentiel à la hausse (upside capping) et aider à expliquer pourquoi CBCC le surpasse en termes de rendements totaux."

"ZEB (six banques en pondération égale, sans covered calls/sans effet de levier) constitue une base raisonnable pour l’exposition aux banques, mais la vidéo affirme que CBCC la surpasse encore en rendement total : CBCC renforce le revenu tiré des options uniquement sur la tranche avec levier tout en conservant une meilleure participation à la hausse."

"SIXY est présenté comme une alternative plus récente : un ETF de covered call sur six banques (avec un usage des calls plus agressif dans la comparaison), et l’intervenant affirme que CBCC reste en tête, car les covered calls peuvent entraîner une sous-performance pendant les rallies des banques."

"On soutient que l’effet de levier modéré (environ 25 %) de USCL, associé à la vente d’options de type covered-call, permet d’obtenir des rendements totaux et une volatilité largement comparables à celles de la détention du sous-jacent du S&P 500 (VFV), tandis que la version levier non couverte est considérée comme plus « risquée » de manière plus pure par rapport au scénario de référence."

"USSL (S&P 500 avec ~25 % d’effet de levier et sans calls couverts) est présenté comme sous-évalué pour les investisseurs de long terme, car la vidéo affirme que ses rendements totaux sur une période allant d’environ juin 2024 à février 2026 surpassent VFV, et qu’il correspond davantage à une thèse de conservation à plusieurs années qu’à une stratégie de trading."

"VFV (S&P 500 « simple ») est présenté comme un choix inférieur à USSL pour les investisseurs en rendement total à long terme sur la période indiquée, car la vidéo affirme que les alternatives à effet de levier étaient en avance."

"On soutient que QQQL (NASDAQ 100 avec ~25% d’effet de levier et sans covered calls) est extrêmement sous-évalué pour les investisseurs de long terme, car la vidéo affirme que, pendant sa fenêtre d’échantillon limitée, la version avec effet de levier affiche de meilleurs résultats en rendement total que le NASDAQ de référence non levier."

"QQCL (NASDAQ 100 avec des calls couverts plus ~25 % d’effet de levier) est présenté comme offrant des caractéristiques globales de risque/volatilité similaires à une simple détention du NASDAQ, tout en continuant de bénéficier de rendements totaux renforcés par l’effet de levier."

"Le QQQ (l’exposition de référence au NASDAQ 100 utilisée pour la comparaison) est implicitement considéré comme l’option la plus faible lorsque l’on s’attend à ce que les marchés progressent sur de longues périodes, car la vidéo affirme que les variantes NASDAQ à effet de levier sont en tête en termes de rendement total."

"QQCC (NASDAQ 100 avec covered calls plus ~25 % d’effet de levier, présenté comme la référence contre QQQL/QQQ) est présenté comme accusant un retard une fois que l’effet de levier, ainsi que la réduction du risque liée aux covered calls, est correctement positionné par rapport aux structures alternatives, selon les comparaisons de la vidéo."