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"AMD 是基础型 AI 基础设施的赢家，收入加速增长（本季度 38%，下季度更高），同时 CPU↔GPU 的产品结构向 1:1 比例转变；而且我的基准情景是，股价到 2030 年大约达到 1,100 美元到 1,500 美元区间（长期看多情景最高可达约 2,000+）。"

"SHOP在公布营收增长34%和同比经营利润增长88%之后，因成本纪律将运营费用控制在+21%，使得约24倍市盈率（2年远期市盈率）对收入增长型公司而言即使在偏弱的消费环境下看起来也很便宜。"

"RVLV（Revolve）是一笔买入/钢铁交易：由于其股价相较约$20/股而言被低估——它以“中十位数”的增长画像在相对较便宜的价格交易，同时持有的现金更多（$335M）而非全部负债（$283M），并实现了稳健的同比增长（净销售额 +16%，每股收益 +25%）。"

"SOFI 作为长期的金融科技/银行领域赢家，估值具有吸引力，因为其盈利动能（净利润同比 +135%）以及会员增长（2026 年初 1,470 万会员，而去年年底为 1,360 万）有望在未来 5–10 年将其规模提升至数千万客户。"

"尽管在收购/AI整合的成本阶段显得有些尴尬，但NOW仍然是买入；因为营收增长（约+22%）有望再次转化为更强的利润增长，而该股票相较于这种正常化后的预期定价偏便宜。"

"ELF 被显著低估，具备增长潜力，因为其核心 ELF 美妆产品线，以及 Road（海莉·比伯的品牌）和 Notorium，能够提供多个增长驱动因素；而且其定价仍然像一家增长更慢的公司。"

"CELH 是一笔很有吸引力的投资，因为 Celsius/Alani/Rockstar 受益于由百事牵头的渠道分销，并且在国际扩张方面还有很长的增长跑道；同时，其估值相较于未来规模仍处于早期阶段。"

"META的本季度看起来像是B级表现，主要原因是支出（营收成本、研发费用和总费用）增长速度快于营收；同时，本年度资本开支预计约为1250亿至1450亿美元，而日活跃用户人数较上一季度下降。在任何长期回报到来之前，下行波动是主要风险。"

"AMZN 属于 A 级设置，因为经营杠杆正在显现（净销售额增长 17%，营业收入同比增长 30%）。同时 AWS 的增长超出预期（约同比 28% 至 375.9 亿美元），而广告势头进一步带来另一条利润引擎。"

"GOOGL 公布了一个 A+ 级别的季度：收入表现强劲，且 Google Cloud 增长势头良好。不过，随着资本开支上升，再加上市场认为“最容易买入的时点”已经过去，我更倾向于将其视为偏持有/偏卖出的选择，而非当下一个有吸引力的长期入场机会。"

"尽管财报评级为 A，但由于激进的支出以及缺乏 Azure 加速带来的压力，MSFT 仍然是一个短期从“混合”到“偏空”的押注（其中最大缺失环节是 Azure 的增长动能）。"

"尽管CAKE仍然是买入，因为其核心经济面正在改善（收入增长，人工及食品/饮料成本占比下降），同时也避免了困扰其他科技相关公司的一类AI资本开支不确定性。"

"“现金队”正在被疯狂压缩购买力：因为他们在货币市场/国债中赚到的收益约为4%，但像 QQQ 这样的成长型资产已经连续多年上涨，把现金甩在后面。"

"PLTR 的巨额多年涨幅（演讲者提到三年内为 +1,746%）表明：继续持有赢家所带来的表现，远远超过在低收益现金中“停放”资金。"

"在过去三年中，MU一直是明确的赢家（涨幅+715%），支持了更广泛的观点：回避现金、持有成长型股票才是更优的策略。"

"NVDA 近三年的强劲表现（引用 +680%）被用作证据，表明即使在波动之下，市场的上行仍在持续，因此将资金放在现金中是错误的。"