Dividend Bull

"NLY é um exemplo primoroso de por que ele evita a maior parte dos REITs de hipotecas: o preço das ações desabou em cerca de dois terços após a recuperação da crise financeira e o dividendo é, agora, aproximadamente metade do que costumava ser."

"A ACRE piorou assim que as taxas de juros começaram a subir: os resultados sofreram um grande baque e o dividendo foi cortado em mais de metade — apoiando a visão mais ampla de que a maioria dos REITs de hipotecas é uma má escolha para quem busca alto rendimento."

"STWD é o único REIT de hipotecas que ele destaca, com o histórico de dividendos mais estável, mas ainda assim está sob pressão porque não está gerando receita suficiente para cobrir totalmente o dividendo, mesmo com a diretoria dizendo que consegue sustentá-lo."

"A RITM parece que pode deixar de ser uma MRE, pois o conselho não aumentará o dividendo, tornando-a menos atraente para uma manutenção de alto rendimento apesar da sua recuperação anterior."

"O é um dos nomes mais seguros que ele permite que ultrapassem seu limite típico de posição de 5%, porque se mostrou como um investimento em dividendos mais confiável."

"MAIN pode estar sobrevalorizado quase todos os dias durante a última década, mas ainda assim reinveste os dividendos lá porque quer preservar o efeito do crescimento dos dividendos gerado pela capitalização."

"TRIN é uma compra de BDC de alto rendimento porque tem um dividend yield de 13%+ sem cortes de dividendos enquanto faz a transição para distribuições mensais, e a estrutura de sua carteira de empréstimos (dívida de taxa variável com piso de taxa de juros) somada à gestão interna ajuda a proteger a renda líquida de investimentos e a cobertura de dividendos contra os ventos contrários das quedas de taxas."

"SPY é um dos meus ETFs de covered call sobre índices preferidos, porque acredito que a sua estrutura de opções sobre um grande índice oferece a melhor combinação entre alto rendimento e potencial de alta, sem forçar mudanças de rotação quando os mercados caem."

"A QQQI ocupa o primeiro lugar no meu bucket de covered call (opção coberta) de alto rendimento, porque a vejo com características mais fortes de proteção/recuperação do NAV (valor patrimonial), ainda entregando um rendimento atraente e valorização do preço das ações."

"XYLD é um fundo que eu costumava manter, mas me afastei dele porque avaliei que ele oferecia uma proteção do NAV (valor patrimonial líquido) menos favorável em comparação com fundos de índices de opções de call cobertas mais novos da NEOS."

"QYLD é mencionado como uma opção mais antiga de call coberto no estilo Global X em um modelo focado em renda, mas minha preferência mudou para fundos de call coberto de índice que acredito oferecerem melhor proteção do NAV."

"Eu reconheço que JEPI é uma alternativa de covered call, mas eu daria uma pontuação relativa mais baixa no meu confronto entre renda e valorização, porque acredito que a estrutura tende a oferecer um rendimento menor se você quiser mais crescimento no preço das ações."

"JEPQ recebe menos destaque do que os fundos de opções sobre índice da NEOS na minha carteira porque considero que a linha de opções cobertas no estilo Goldman/JPM oferece um equilíbrio pior entre rendimento e potencial de alta para a forma como quero estruturar uma renda de alto rendimento."

"A MLX é a minha participação favorita de renda no setor de energia no momento, porque acredito que ela oferece tanto um rendimento mais alto quanto um melhor crescimento de dividendos do que as alternativas depois que o perfil de distribuição da MLX melhorar de forma mais sustentável."

"A ENB ainda é uma posição para mim, mas tenho desacelerado as adições porque a grande alta da ação a deixou com um rendimento menos atraente do que quando eu a comprei pela primeira vez e porque o crescimento do seu dividendo não tem acompanhado."

"A ARCC continua sendo a minha principal fonte de receita de empresa de desenvolvimento de negócios porque, de forma consistente, sempre a considerei a melhor opção de BDC gerida externamente para fazer crescer a sua distribuição e apresentar um desempenho melhor do que a média em condições de taxas de juros mais baixas."

"PFA é um ETF de ações preferenciais que eu tenho para obter uma renda mais alta, mas não o trato como “seguro” porque o seu alto rendimento vem de alavancagem e de preferenciais com rendimento mais alto — riscos que apareceram quando ele cortou o dividendo por volta da COVID."

"IDVO é a minha ideia favorita de ETF internacional de alta renda com covered call (call coberta), porque acredito que sua carteira de 30–50 ações pagadoras de dividendos, somada a uma sobreposição tática de covered call, pode sustentar aproximadamente um rendimento de 6–7 %, com forte crescimento no pagamento de dividendos e valorização das ações consistente."