iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF AGG

4M42 Macro16d ago

BEAR$AGG短期ファンダメンタル

相関上昇で分散効果が薄れる

AGGの債券エクスポージャーはもはや信頼できる分散手段ではない—債券・株式相関の上昇と実質リターンの低下がポートフォリオのボラティリティを高めている。

中央銀行・財務省の動きが実質債券リターンを低下させ、債券のボラティリティと実質リターンの低下が悪化する見通し。債券と株式の相関が正に転じたことで、AGGはポートフォリオの変動を抑えるどころか増幅させる可能性があり、過去の「大いなる安定」時代のような分散効果は失われた。