la hausse de la corrélation réduit l'effet de diversification.
L'exposition obligataire d'AGG n'est plus un diversificateur fiable — la hausse de la corrélation actions-obligations et l'érosion des rendements réels augmentent la volatilité du portefeuille.
La volatilité obligataire et l'érosion des rendements réels devraient s'aggraver à mesure que les actions des banques centrales et du Trésor réduisent les rendements réels. Avec des obligations désormais corrélées positivement aux actions, AGG peut ajouter de la volatilité au lieu d'amortir les baisses, ce qui signifie que son rôle de diversification hérité de l'ère de la « grande modération » s'est estompé.
"The Macro Minute: Should investors chase the pending wave of trillion-dollar IPOs?"