Nike長期コンパウンダー

"Nikeは、比類のないグローバルブランドマーケティング、継続的なフットウェア・製品開発、トップアスリートとのエンドースメント契約が、景気循環的な販売変動にもかかわらず価格決定力とシェアを長期にわたって守り続けることから、数十年単位の複利成長企業と捉えています。"

"ナイキは「ストレスフリー」配当・バリュー型コア保有銘柄として位置付けている——安定した消費者需要と着実な配当により、NKEはポートフォリオにおける守備的な複利銘柄となる。"

"私はNikeを長期的な買い候補と見ています。持続的なグローバルブランドの競争優位性、高い資本利益率、そして直販強化と在庫整理による利益率改善の道筋が、低迷した株価での購入を正当化します。"

"NKEの配分については弱気です——中国売上の低迷、販売網・市場シェアの喪失、そしてより競争力の高い代替品の存在が、他の投資機会と比較してナイキの魅力を低下させています。"

"NKEは全体として弱気です——堀の喪失と中国売上の縮小が理由ですが、決算後の急落後に52〜55エリアをテストする短期的なデッドキャット・バウンスを期待した投機的なトレードを行っています。"

"私はNKEを100%弱気な「ゾンビ」と見ている。中国での売上減少と堀の侵食、新CEOの下での決算後の弱い回復はトレンド反転ではないことを示しており、テクニカルな投げ売りが短命のデッドキャットバウンスを生む可能性はある。"

"Nike の直近ガイダンス（売上 -2%〜-4%、中国 約-20%）、5年間の株価下落（約67%）、約22倍の予想PERに加えて利益率とフリー・キャッシュ・フローの圧縮を踏まえると、パスが妥当です。ブランド単独の堀は多次元的な堀と比べて脆弱に見えるため、押し目買いはしません。"

"Nike（NKE）は15年来の安値付近にあり、短期トレードではなく長期ターンアラウンドプレーとして位置付けられるため、今週は対象外とした。"