AIはVMSを崩しておらず、17倍FCFは弱気すぎ
垂直市場モデルに加え、業務フローでのAI導入があることで、$CSUはディスラプトされていない可能性が高く、約50%+の下落があってもそれは崩れない。
コルステレーション・ソフトウェアは顧客の業務プロセスに深く組み込まれており、AIを全社運用に活用している（約1,000社のワークショップ展開を含む）という説明がある。株価がFCFの約15倍で、DCFでも17倍FCFを前提としているため、「AI disruption」が外れればセンチメントは過度に悲観的になり得る。
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