Dividends And Income

"ALLE は、持続的な需要があるセキュリティ製品を販売していること、配当を 13 年連続で増配していること、市場を上回る約 1.5% の利回りを持ち、配当性向が約 30% であることから、割安な配当成長株に見えます。また、約 20% の下落後にはバリュエーション面でも安く見えます（PER 約 19.5、5 年平均約 21.3、DCF のフェアバリューは約 181.7 ドルで、宣言している約 23% の割安に相当）。"

"RJF looks undervalued for long-term dividend growth investors because it pairs a 1.4% starting yield with consistent low-teens/mid-teens double-digit dividend raises (14 straight years, 10-year dividend growth 15.3%), resilient AUA growth supported by net inflows ($52B domestic PCG net new assets in FY2025), strong profitability (ROE ~18%, net margin ~15.1%), and a valuation setup around 15.3x earnings with an intrinsic-value range implying roughly 16% undervaluation versus a ~$184.38 average of DDM/Morningstar/CFRA estimates."

"PNRは配当成長買いに見えます。水処理「配当貴族」で50年連続の配当増加、27.3%の配当性向率（低い・余裕あり）、耐久的な利益率（ROE約20.1%、純利益率約14.5%）、PFAS駆動型自治体CapExに加えてフィルタリング/プール交換需要が中位～高一桁の配当成長を支持、最近の約20%の下落がバリュエーション（P/E約18.4）を成長プロフィールに比べて合理的にしています。"

"Ares Management（ARES）は創業者主導のオルタナティブ資産運用会社で、利回り5%超、5年間の配当成長率約23%を誇る。配当性向が100%超でプライベートクレジットリスクが高まっているにもかかわらず、50%急落で割安水準（概ね100ドル中盤のフェアバリュー）まで圧縮された今はインカムを目的とした買いに見える。"

"SNYは、Dupixentの約€150億の売上と前年比25%成長、5.4%の初期配当利回りと過去10年の配当CAGRの約12%、64%の配当性向、そして2030年代初頭のDupixent特許切れリスクにもかかわらずピア比較で明らかに割安な11.9倍PERを考慮すると、魅力的な買えば配当成長株と見ています。"