$NFLX看多观点
Value Investing with Sven Carlin, Ph.D.分析师2026年7月21日原话
“Netflix 估值偏低，以22倍市盈率实现两位数增长，业务粘性强，自由现金流充裕，内在价值支撑10%以上的回报率。”
他为何这样说 — 逐点拆解
支持与反对 · 双方保留为什么
但一家仍以两位数增长的公司市盈率只有22倍。这开始变得有趣了。
订阅非常粘性。
全年仍有13%的增长。
自由现金流通常是净利润的75%到80%。
内在价值是56，仍然略低于68，对应10%的预期回报。
Netflix 现在被低估了，能带来10%的回报。
风险
净利润与自由现金流之间有出入，但那是因为税收和华纳兄弟的情况。
增长放缓了，他们在尝试不同的事情，比如免费试用，然后我们看看什么能取得进展。
激烈的行业竞争。
缺乏重大内容爆款。
结构化判断
方向
看多
催化
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目标
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原片
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