Recuperação e avaliação do Alibaba

"Vejo a Alibaba como uma compra altista com características de recuperação: a aceleração da receita, a recuperação das margens e a baixa avaliação criam retornos atraentes a longo prazo, apesar dos riscos regulatórios e macroeconômicos da China."

"O Alibaba continua sendo uma franquia de longo prazo em e-commerce e nuvem na China, com aceleração retomada de receitas, histórico robusto de fluxo de caixa livre de cinco anos e recompras de ações; contudo, os retornos mais baixos sobre o capital e as pressões de curto prazo com capex e dividendos fazem dele uma posição de valor com apetite a risco que estou disposto a manter ou vender puts a preços mais baixos (meu alvo era $110)."

"BABA é um vencedor comprável mas não barato o suficiente onde a pressão de lucro do comércio eletrônico está sendo reinvestida em IA/chips/nuvem, e se as metas de receita de IA forem atingidas, a avaliação pode ser reprecificada significativamente."

"As ações da Alibaba me parecem pouco atrativas dado o intervencionismo agressivo do governo chinês no setor de tecnologia, o risco regulatório opaco e as fortes quedas que destruíram valor significativo para os acionistas."