Recuperación y valoración de Alibaba

"Veo a Alibaba como una compra alcista con potencial de recuperación: la aceleración de ingresos, la recuperación de márgenes y la baja valoración crean retornos atractivos a largo plazo a pesar de los riesgos regulatorios y macroeconómicos de China."

"Alibaba sigue siendo una franquicia de largo plazo en el comercio electrónico y la nube de China, con una aceleración en los ingresos reanudada, un sólido historial de flujo de caja libre a cinco años y recompras de acciones; sin embargo, los menores retornos sobre el capital y las presiones de capex/dividendos a corto plazo lo convierten en una jugada de valor con apetito de riesgo que estoy dispuesto a mantener o vender puts a precios más bajos (mi objetivo era $110)."

"BABA es un ganador comprable pero no lo suficientemente barato donde la presión de ganancias de comercio electrónico se reinvierte en IA/chips/nube, y si se alcanzan los objetivos de ingresos de IA la valoración podría revalorizarse significativamente."

"La renta variable de Alibaba me parece poco atractiva dado el agresivo intervencionismo del gobierno chino en el sector tecnológico, el riesgo regulatorio opaco y las fuertes caídas que han destruido un valor significativo para los accionistas."