$3BのフリーCFとプレミアム化が追い風。
Dagio は $3B のフリーキャッシュフローに加え、デレバレッジと新経営陣の実行力でプレミアム化の追い風を取り込み、防御的な位置づけになる。
議論の軸は $3B のフリーキャッシュフローに加え、高品質・高マージン志向への移行。GLP-1 の普及で消費行動が一部変わっても、プレミアム化が景気が弱い局面での耐性を下支えするとの見方。
"Fund Manager Who Called Rally Warns: The Great Rotation Is About To Begin | Thomas Hayes"