ppcian

"CAT est un bénéficiaire solide du modèle « picks and shovels » pour l’IA et les centres de données, car il alimente les centres de données d’IA grâce à un carnet de commandes record en capacités de production d’énergie. Et mon scénario haussier est validé par l’évolution de ~86 $ (2013) à ~889 $ aujourd’hui, avec un rendement sur le coût d’environ 7 %."

"CARR est une façon de tirer parti du refroidissement de l’IA grâce à une logique de croissance des dividendes, car le titre bénéficie d’un long historique depuis sa scission UTX de 2020. Par ailleurs, la direction délivre une dynamique de commandes pour les centres de données liés à l’IA : les commandes annoncées auraient progressé d’environ 500 %, avec un solide CAGR des dividendes."

"SOLS semble être un candidat attrayant à la croissance des dividendes, avec une « valeur cachée » : des catalyseurs de croissance (IA/centres de données, marchés de fin de chaîne proches du nucléaire et expansion des semi-conducteurs/matériaux) ainsi qu’un bilan ne comportant qu’environ 2 Md$ de dette à long terme créent une marge de progression, même si l’action est chère et que le dividende vient tout juste de commencer."

"META a un potentiel de croissance à long terme des dividendes, mais je la considère comme un « futur » plutôt que comme un rehausseur actuel de dividendes par capitalisation, puisque le dividende n’a pas augmenté depuis un moment et que je préfère ne pas projeter trop loin des vœux."

"KO semble de nouveau être un compounding de dividendes de haute qualité, avec des résultats T/T citant une hausse des revenus de 12% sur un an (10% organique), une marge opérationnelle qui s’élargit à 35% contre 32,9% et un BPA ajusté en hausse de 18% alors qu’elle gagne des parts de marché."

"SBUX suit une trajectoire de redressement crédible, avec une croissance qui s’accélère (ventes à magasins comparables au T2 +6,2 %, chiffre d’affaires net +9 % ou +8 % à taux de change constants, BPA +32 % en GAAP / +22 % hors GAAP) et des fondamentaux qui s’améliorent grâce au plan de Brian Niccol, malgré la hausse du taux d’imposition effectif, à surveiller."

"KMB reste un achat sûr pour les dividendes, avec un rendement de départ d’environ 5 %, car les résultats sont décrits comme « tenant la ligne » (croissance organique du chiffre d’affaires net +2,5 %, et un BPA ajusté des activités poursuivies essentiellement stable, autour de -1,2 % sur un an). L’acquisition de Ken View est présentée comme un potentiel de hausse, tandis que le dividende devrait être maintenu."

"PM est un compounder de dividende contraire malgré le battage négatif, avec les fondamentaux de la gestion montrant un revenu net en hausse de 9,1% (2,7% organique), un EPS dilué ajusté en hausse de 5,3% en devise constante, et une prévision 2026 appelant une croissance des revenus organiques de 5-7% et une croissance du revenu opérationnel de 7-9%."

"SO est un gagnant en dividende basé sur la valeur parce que le rendement initial et la durabilité du modèle d'utilitaire l'ont aidé à surmonter les préoccupations antérieures concernant les centrales électriques, et les augmentations de dividende de l'entreprise continuent de valider la thèse d'investissement."

"SCHD est mon approche préférée de valeur de dividende en 2026 parce que le rééquilibrage trimestriel basé sur les règles et les reconstitutions de mars s'inclinent systématiquement vers la croissance des dividendes avec un rendement initial de type valeur, tandis que la structure ETF aide à éviter les conséquences des gains en capital réalisés pour les détenteurs, de sorte que la valeur se capitalise au fil du temps."

"JNJ exécute bien opérationnellement et est raisonnablement valorisée à ~19–20x PE forward, mais sa hausse de dividende de 3.1% était conservatrice par rapport à ses fondamentaux et à son CAGR de dividende sur cinq ans (~4.8%), ce qui me déçoit même si je la conserve comme position core à 10%."

"PG fait face à une pression sur ses marges due à des coûts d'intrants élevés et à une croissance plus lente du chiffre d'affaires/BPA (ventes nettes ~+2%, BPA core ~+4%), de sorte que son augmentation de dividende de 3% — laissant un taux de distribution de ~62.6% — était prudente et cohérente avec les perspectives de croissance plus modérée."

"Kenvue me semble être une entreprise de moindre qualité en lent déclin — le T4 a montré de l'élan mais les ventes organiques annuelles et le BPA ajusté ont reculé, le bilan est alourdi par le goodwill/les immobilisations incorporelles et un ratio de distribution ~72% pour un rendement de 4.8%, ce qui me la fait considérer moins favorablement que Kimberly-Clark."

"Clorox est pour moi un achat modéré et un point de comparaison utile — se traitant autour d'un PE ~17x avec un bilan propre et un rendement ~4.7%, je détiens une petite position et l'utilise comme référence pour évaluer où pourrait raisonnablement se situer le multiple combiné Kimberly-Clark/Kenvue."