大比例期权覆盖压制上行空间
BKCL以25%杠杆运作，但约39.75%的组合被期权覆盖，激进的卖出策略系统性压制上行收益，CBCC在总回报上的优势主要源于此结构性劣势。
在25%杠杆的情况下，约39.75%的组合被备兑看涨期权覆盖，系统性压制上行收益，这一结构性拖累解释了CBCC在总回报上的领先优势。杠杆与激进期权卖出叠加形成不利的权衡。
"Top Performing Canadian Banks Covered Call ETF is Beating the Banks?! | Mulvihill CBNK ETF"