$STX看多观点
Chip Stock Investor分析师2026年8月2日原话
“希捷的增长故事依然成立，营收同比增长48%，盈利能力创纪录，资产负债表干净，尽管它仍然是一只周期股。”
他为何这样说 — 逐点拆解
支持与反对 · 双方保留原话
但增长故事仍然非常活跃。
为什么
近期硬盘出现复苏，这对硕果仅存的双寡头希捷和西部数据来说是个极好的消息。
本季度数据中心营收为29亿美元，同比增长57%。
他们不会扩大制造产能。相反，他们只需增加每台设备出货的艾字节数就能实现营收增长。
因为所有费用都已支付，随着更多产品线转向HAMR技术，基本上所有增量收入都会变成利润。
未来两年内，这些债务很可能完全消失，或至少大部分消失，届时他们将拥有净现金。
看看营业利润率。这是希捷等公司创纪录的盈利水平，至少也是他们很长时间未见的盈利水平。
风险
不幸的是，业务的周期性并不一定要出现股价才会大幅下跌。
这仍然是一个周期性业务。尤其是硬盘，是非常成熟的技术。因此，我们完全预期长期来看它仍会被当作周期股对待。
结构化判断
方向
看多
催化
—
目标
—
原片
发布当日价格 $US$812.73 · 观点锚定在说出它的那一刻。