$MSTR

Riesgo de dilución por prima de MNAV

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ACTUALIZADO hace 8 horas
Posiciones
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↗ Caso alcista · 1
Passive Income InvestingEN CONSTRUCCIÓNhace 16 horas
FundamentalLargo plazo
"Las compras de Bitcoin y el aumento de reservas de Strategy son sensatos, pero ligeramente dilutivos; un MNAV saludable respalda la emisión continua."

Razonamiento del analista:Strategy compró 1,587 Bitcoin a $63,000 y añadió $100M a sus reservas de efectivo, ahora en $1.1B. La ligera dilución de $220.15 a $219.36 por acción es aceptable mientras la tendencia sea alcista a largo plazo. Un MNAV de 1.22 permite emitir acciones a punto de equilibrio, apoyando más adquisiciones de Bitcoin.

Día de publicación $187.59 · 06/15
MSTR & MSTE Weekly Update: Strategy Buys 1587 Bitcoin & Adds $100 Million to Cash Reserve
↘ Caso bajista · 1
Coin BureauEN CONSTRUCCIÓNhace 18 días
FundamentalLargo plazo
"La prima de MNAV de MSTR se ha comprimido a ~1.0x, por lo que la “máquina de seguro” del ATM para financiar nuevas compras de BTC funciona con poco margen y el riesgo de dilución aumenta."

Razonamiento del analista:La caída de BTC de ~22% impactó directamente el mark-to-market trimestral de MSTR, mientras que la prima de MNAV bajó de 3.89x a ~1.0x. Al ser la prima la que impulsa la emisión accretiva de equity, el financiamiento vía ATM se vuelve frágil y obligaciones fijas preferentes/dividendos podrían forzar ventas de BTC.

Día de publicación $187.59 · 05/29
The Corporate Meltdown That Could Crush Bitcoin
Coin Bureau
Cambios de postura en MSTR
  1. 21/4BAJISTA
  2. 9/5ALCISTA
  3. 12/5BAJISTA
  4. 27/5ALCISTA
  5. 29/5BAJISTA